小微企业融资困境的出路
在理论上，有学者从信息经济学和制度经济学的角度对其进行探讨，形成了信贷配给理论、企业成长周期理论、金融结构理论等。在实践上，西方发达国家取得了为小微企业进行融资的成功经验。从这些理论和发达国家的经验中，我们可以得出一些有益的启示。
完善小微企业金融服务体系。在我国，商业银行等金融机构在很大程度上是以盈利为目的的企业。随着金融市场的发展，金融业竞争加剧，各种大中型企业所谓的优质客户已经被瓜分殆尽。如何占有市场成为我国金融业未来发展的方向。对于遍地可见的小微企业，无疑将成为各种金融机构竞争的对象。由于小微企业规模小、数量大，涉及的行业领域广，在融资需求上具有数量少、速度快等特点，这就决定了金融机构必须转变传统融资观念，树立“以客户为中心”的金融服务理念，根据小微企业不同发展阶段的金融需求特点，整合多种金融资源，为小微企业提供融资、结算、理财、咨询等全方位的综合性金融服务，最大限度地满足小微企业的融资需求。打造独特的小微企业信贷文化，加强金融机构的服务意识和社会责任意识，切实推动小微企业的发展。
完善小微企业金融服务体系，就是要求金融机构针对小微企业的特点进行专业化经营与服务。加强规范管理，完善金融机构的结构，形成小微企业融资金融市场主体多元化格局。不断拓展金融机构服务空间范围，向小微企业集中的区域延伸服务网点，为其提供便捷灵活的金融服务。不断提高审批效率，简化放款流程，缩短决策链条，争取做到当天受理、当天审批、当天放款，充分满足小微企业融资需求。利用现代信息技术，加强各大金融机构之间的交流与合作，通过数据库创库技术收集、记录小微企业的全面的经营活动，充分了解小微企业的金融需求信息，在风险控制、贷后管理等方面不断创新合作，确保小微企业快速、稳健发展。发展小微企业融资中介服务体系，为小微企业担保、抵押、财务管理等方面提供全方位的服务。深入基层，充分利用人缘、地缘优势，融入客户社区；积极拜访客户，了解客户需求，为小微企业发展中所遇到的资金难题出谋划策，帮助小微企业发展。
构建小微企业多元化融资渠道。近年来，我国开始大力建设中小企业金融支持体系，初步形成了包括银行体系、资本市场、创业投资等在内的多种融资渠道。从目前融资现状来看，许多小微企业经常面临资金链断裂等情况。因此，需要在继续完善既有融资途径的基础上，整合各种金融资源，优化社会融资结构，建立多层次融资体系，不断拓宽小微企业融资渠道，保证小微企业合理融资需求得到满足。
首先，继续加强和完善内源融资。小微企业规模小，一般都拿不出像样的抵押物，由于缺乏公开的、易于传递的信息，缺少能够显示其类型的工具和信号，导致外部投资者对小微企业项目投资热情不高。因此，除少数小微企业能够获得银行贷款外，绝大多数小微企业只能依赖于内源融资，其中最主要的方式有自有资金、向亲朋好友借款、民间集资等几种。为降低内源融资法律风险，在法律上可以适当放宽民间借贷的限制条件，明确民间融资的法律范围。
其次，鼓励银行体系对小微企业进行融资。现阶段，国家掌握金融资源，国有独资商业银行、国有政策性银行占领了我国金融市场的绝大部分。当国家大力支持发展小微企业时，我国银行应该担当起振兴经济、改善民生的社会责任。要完善金融机构内部管理体制，设立小微企业专业化的经营管理部门，围绕小微企业服务制定政策、开发新产品。改变传统单户营销、个案审批的信贷方式，采取系统化、模型化、批量化的方式，创新设计标准化服务流程，降低融资成本和风险。
再次，加快发展民营金融机构。由于小微企业自身发展不确定、信息相对封闭、资产抵押能力弱等局限，小微企业从国家正规金融机构获得融资时面临较大的约束。加快发展民间金融机构，鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造，支持设立与发展小额贷款公司、融资性担保公司，尝试由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等金融机构。民营金融机构贷款时，免抵押、免担保，贷款额高，程序简单，很好地适应了小微企业的融资需求，丰富了小微企业融资渠道，也为优化社会融资结构、建立多层次融资体系起着重要作用。
最后，推进信贷资产证券化发展。信贷资产证券化是介于直接融资模式和间接融资模式两者之间的一种创新的融资模式，它将原本不流通的金融资产转换成为可流通资本市场证券，为投资者提供储蓄替代型证券投资品种。通过信贷资产证券化常规化发展，盘活资金支持小微企业发展和经济结构调整，引导社会资金投入到小微企业，既可拓宽开发性金融的融资渠道，也可提高资金的运用效率。
不断强化小微企业的融资监管。对小微企业融资进行监管的目的，在于防范金融风险的发生，维护金融秩序稳定，保障金融体系的运行安全，保证小微企业依法获得资金支持。由于小微企业处于劣势地位，在融资过程中遭受诸多不合理待遇的情况经常发生。
首先，规范商业银行小微企业贷款收费。在小微企业融资过程中，金融机构经常需要其多缴纳一部分费用。这大大增加了小微企业的融资成本，成为小微企业发展过程中所面临的最大障碍。因此，应该严格制定和执行有关规定，除银团贷款外，商业银行不得对小微企业贷款收取承诺费、资金管理费，严格限制对小型微型企业收取财务顾问费、咨询费等费用。
其次，加强对民营金融机构的监管。严格要求民营金融机构在法律允许的范围内对小微企业进行融资，不得乘人之危对急需贷款的小微企业索取高于法定的利率和报酬。支持地方政府加强对小额贷款公司、融资性担保公司的监管，对非融资性担保公司进行清理规范，引导融资性担保公司健康发展，保证小微企业融资依法有效进行。
再次，加强对小微企业资金用途的监管。要建立小微企业贷款风险评估机制，根据小微企业的贷款品种、担保档次、信誉度、贡献度等指标确定贷款利率，实施“一户一价”，将微企业融资的风险降为最小。要帮助小微企业建立内部财务制度，保证贷款资金按照贷款用途使用，防范贷款资金流失。要优化小微企业分类监管机制，金融机构针对不同类型、地域、业务的小微企业，实行差异化管理，建立相应借贷评估体系，为小微企业的发展提供广覆盖、差异化、高效率的金融服务。
（作者单位：重庆市社会科学院；本文系重庆社会科学院青年研究基金项目“重庆市小微企业初创环境优化及政策创新研究”阶段性成果）
【注释】
①路晓静：“中小企业融资探讨”，《中国商贸》，2011年第23期。
②④⑤杨再平，闫冰竹，严晓燕：《破解小微企业融资难最佳实践导论》，北京：中国金融出版社，2012年，第88～117页。
③张文彬：《小微企业融资信贷问题研究》，北京：经济科学出版社，2012年，第21页。
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