中国的资本账户开放应该在2015-2020年之间完成，而人民币国际化应当在未来30年通过两个“三步走”战略来实现，利率市场化改革应该在未来的3-5年内即2015—2017年之间完成。这是中国人民大学校长、中国人民银行货币政策委员会委员陈雨露日前为中国发展出版社编辑出版的《中国智库》第四辑撰文提出的最新观点。陈雨露建议，在下一步改革中，应积极推动“金融大部制”改革，建立起统一的金融监管委员会，全面统筹协调宏微观审慎监管。
2015-2020年间稳步实现资本账户开放
在这篇题为《走向核心国家：中国的“大金融”战略与发展路径》的文章中陈雨露指出，中国作为一个开放发展的大国，积极参与经济和金融的全球化进程已经成为不可逆转的必然趋势，在这一过程中，一方面应通过合理的“开放保护”和适度的国家控制，确保资本账户开放过程中的宏观经济稳定；另一方面，应在未来30年通过两个“三步走”逐步实现人民币的国际化，全面奠定中国金融崛起的货币基础。
从目标上看，资本账户开放是一国金融发展长期战略的必然选择；从实现手段上看，应避免采用激进式的资本账户开放模式，渐进式的资本账户开放更有助于金融稳定。
在渐进推进资本账户开放的过程中，中国完全可以借鉴发达国家关于“开放保护”的核心思想，一方面在名义上和原则上提高本国的金融开放程度，满足参与全球化和国际竞争的“合规”条件；另一方面，可以通过具体的审慎监管条例和措施，对外资金融机构和国际资本施加必要的限制，确保金融的实际开放度保持在本国可承受和具有调控能力的水平上，从而将金融开放带来的负面冲击降到最低。
此外，在中国金融改革过程中，与开放保护同样重要并紧密联系的另一个问题是国家控制。国家控制可以有多方面的具体内涵，但主要表现为两个方面，即国家控制权和国家控制力，前者涉及资源的分配，后者涉及对改革进程和方向的驾驭能力。对于中国而言，金融业的开放进程(路径)需要在金融业的稳定和效率之间进行综合权衡，而金融业的“开放发展”本身具有内生的矛盾与特殊性，正是这些矛盾与特殊性决定了通过适当的外部控制力量促进金融业平稳发展的重要性。
对于中国而言，为确保开放和发展双重背景下的金融稳定，我们既需要保持适度的国家控制权，也需要保持必要的国家控制力，并在此基础上采取渐进的金融开放方式和审慎的全球化策略，防止超越发展阶段的“匹配失衡”和国家金融控制力衰微导致的风险失控。
综合考虑国际经验和国内环境，同时结合利率市场化改革的时间表，中国的资本账户开放应该在2015-2020年之间完成。资本账户开放的时间窗口与中国经济发展的战略机遇期正好吻合。
通过两个“三步走”战略实现人民币国际化
金融开放的本质是融入全球金融体系的过程。在这一过程中，除了金融产业的对外开放以外，货币的国际化也将成为大势所趋。对于中国而言，人民币的国际化不仅关乎金融开放，同时也是参与国际货币体系改革的重要方式。
在全球经济格局日益多元化的背景下，国际货币体系的改革也面临从单极向多极的转变，这种转变的核心要义在于：为控制单极货币体系给全球经济和金融发展带来的系统性风险，需要切实改变当前国际交易活动对美元的过度依赖，全面提升欧元、英镑、人民币和日元等货币在国际结算中的地位，最终建立起由主要经济体构成的多元货币并存的国际货币新体系。
纵观国际货币体系演变的历史进程，不难发现，国际货币体系的重建从根本上取决于大国经济实力对比的逆转。但是，由于转换成本巨大，国际货币体系结构的变迁通常滞后于大国经济实力的变迁，因而是一个长期、渐进、增量式变化的调整过程。
一般而言，一国货币要想逐步走出国门，成为国际储备货币，完成货币国际化进程，需要具备雄厚的经济基础和综合国力、统一而稳定的政治环境、规模巨大的国际贸易、极具广度和深度的金融市场以及稳定的对内与对外价值等条件。
从英镑、美元、欧元、马克以及日元等大国货币的国际化历程来看，货币的国际化大致需要经历三个阶段：一是从国内支付手段或交易货币上升为区域贸易和国际贸易结算货币，二是从贸易结算货币上升为金融交易货币和国际大宗商品计价货币，三是从金融交易货币提升为主要国际储备货币。英镑和美元成为国际主要储备货币分别用了55年和50年。
根据历史经验，人民币国际化将是一个渐进而长远的过程。从长期来看，中国应当在未来30年通过两个“三步走”战略来实现人民币国际化。在人民币崛起的使用范围上，第一个十年是“周边化”，即完成人民币在周边国家和地区的使用；第二个十年是“区域化”，即完成人民币在整个亚洲地区的使用；第三个十年是“国际化”，使人民币成为全球范围内的关键货币。在人民币充当世界货币的功能上，第一步是“贸易结算化”，即人民币在贸易结算中充当国际结算货币；第二步是“金融投资化”，即人民币在国际投资领域中作为投资货币；第三步是“国际储备化”，即人民币成为国际最重要的储备货币之一。
