互联网是推动金融民主化的重要力量，要考虑是否将大众融资真正变成融资的来源
金融是一种需要经常实验，并进行改进，以适应当前经济形势的技术。必须鼓励金融创新，增进金融的民主化，让更多人享受其便利，同时也要关注对人们有影响的风险。
互联网是推动金融民主化的力量：它可以消除地域差距、帮助人们学习，可以协助制定更精确的合同，一些众筹网站鼓励人们进行大众融资，而不是通过大银行或者风投公司获得贷款。人们都想简化金融，但信息技术其实可以让金融实现更复杂的功能——比如可以利用大数据来精细计算合同价值等等。
信息技术和金融应该互相融通，从而让人们的生活变得更好。像大众融资就变得非常重要，我们现在要考虑是否将它真正变成融资的来源。这其中有互联网的贡献，可以看到全球各地成百上千万的人们参与到这个机制中来，很多评论提供了各种信息。但我们也需要监管部门参与进来，以确保大众融资的机制不会被滥用。
金融民主化改善生活，要通过创新打破垄断
1789年法国大革命以来，最重大的事件就是通过创新打破相应的垄断。
一个例子是1811年纽约通过的《证券法》。在此之前，市场上没有准确的有限责任制的定义，如果公司出现亏损，股东需要承担连带责任，即使只持有失败企业的少量股份，也可能损失自己的房产、积蓄，这使得人们害怕进行股票投资。直到1811年的纽约《证券法》破除了股东承担无限责任的规定，真正意义上的当代股票市场才成形。这个制度的重要性远远超过它的负面影响。
我们当中的大多数人都只能观察到人生中的微小变化，所以对激进的金融创新所具备的巨大潜能没有深入的认识。这种无知使得人们很可能低估重大变革发生的可能性，从而变得极为悲观。
另一个例子是19世纪的“储蓄银行运动”。在此运动之前，普通人无法在银行开自己的储蓄账户。投资公司和各种共同基金也是历史上的金融创新，人们可以充分利用各种金融民主化的创新改善自己的生活。
始于澳大利亚的学生贷款也是这样的创新，把实际的学生贷款偿还和未来的学生就业收入结合在一起，形成了新的风险管理的金融机制。
利用互联网技术促进金融创新
任何新技术都有可能增加风险。19世纪中期由于机器的出现，鲁贝工人因为失业而捣毁机器。现在我们认为他们捣毁机器是错的，因为机器让我们的生活水平大幅提高，而且不均衡现象并没有加剧。互联网也可能造成人员失业，加剧不均。但另一方面，互联网也可以在政府不介入的情况下降低不均程度。
应该鼓励金融创新，利用互联网让那些降低风险的金融交易成为可能。金融和保险正是管理风险的行业，如果能够更好地控制风险，就能够降低不均衡的分化程度。火是一种风险，人的房子着火，就会扩大不均，但是保险业的出现解决了这种问题。
人们要做的就是解决更多类似的问题，将人们从过度的恐惧和保守之中解放出来，拥抱不会伤害自己的风险，从而实现自我的满足。这包括提供保险、风险分散以及准备更完善的合同等。
就好像蒸汽机发明之时，瓦特因为“过于危险”反对利用高压蒸汽，但现代的涡轮机和汽轮机采用了更高压的蒸汽，危险性却反而更小。
2008年的金融危机也是例子之一，我们正在修复金融系统，现在需要完善规章制度、优化程序，使用金融工具可以为人们所理解。
印刷机是16世纪发明，但其价值一个世纪以后才显现出来。所以，现在的金融创新的价值也不会马上为人所知。
比特币可能有泡沫，但我们需要更好的支付系统
比特币是一种新的电子货币，现在处在风口浪尖。比特币的价格取决于其故事的优劣和被人欣赏的程度。2013年它从10美元涨到1000美元，这是经典的泡沫。
支付技术是一个有希望的新领域：人们都希望商品的价钱更准确、合同更为清晰、支付更方便。这也只是许多创新之中的一步而已。
比特币看似可以独立于政府运作，但这也让其变成了投机者的天堂，造成了市场的混乱。从历史的角度看，比特币是一种好货币。目前我们还在用公元前发明的硬币，或许应该有新东西来取代之。比特币可能是一种泡沫，但是我们的确需要更好的支付系统。
让富人捐赠财富也是金融创新
我们往往忽视了这样的金融创新：我们应该鼓励富人把他们的财富捐给社会，回报给社会。实际上这整个的想法就是一种发明。
历史上，收税系统对富人的征税税率很高。后来的创新之处在于，当对富人征较高的税率时，进行慈善减税。
有报告提到中国80%的捐赠来自公司，20%来自个人，美国正好相反。所以，中国的慈善体系主要是针对公司的，需要进行改变，希望能够建立鼓励高财富净值的人进行捐赠的体系。
美国刚刚出现的一个创新模式是“公益公司”。这是一种新的企业形式，介于非营利和营利机构之间。公益公司可以在章程中明确写明环保或者其他社会公益目的，作为公司的本质，这样管理层会有更多社会责任感。
人并不完全理性，市场也会疯狂。展望未来，金融是现代文明的核心，每个人都应该了解金融，而且应该有人不以赚钱为目的来投身于这个行业。如果设计得当，能够很好地管理风险，给予人们恰当、正确的激励，现代金融体制可以避免不平等和不均衡的现象，有助于实现一个良好的社会。■
作者为2013年诺贝尔经济学奖得主、耶鲁大学教授，本文为作者参加《北大商业评论》主办的第二届诺贝尔奖经济学家中国峰会期间，接受腾讯《微讲堂》的节目访谈。
